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買股票~先搞懂經濟週期!!
前言
在長期投資中你最該了解的第一步不是要怎選股,而是現在正處在什麼經濟循環中。你知道有一句話叫”在風口上的豬也會飛”,沒錯在經濟循環週期中的成長期或擴張階段,Buy the dip基本上不要亂選炒作的股票都一定會賺錢,但如果在衰退期你怎麼買都會怎麼虧,因此先了解目前處在哪個週期才能利於相對不敗之地
Ray Dalio经济机器是怎样运行的
要瞭解經濟周期必先看以下影片,這邊你會先知道經濟是一個怎樣的模型
Izaax 的改良型景氣循環週期
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因為近 70 年美國總體經濟實際的狀況,跟傳統景氣循環理論的時間點有落差,因此愛榭克將傳統理論稍微改良,分成 4 階段的復甦期、成長期、榮景期以及衰退期。改良型的景氣循環週期裡頭,景氣成長的復甦期、成長期、榮景期就佔了 3/4,景氣收縮的衰退期,只會占景氣循環週期的 1/4。把改良型的景氣循環週期對比上圖的美國實質 GDP 年增率變化,會發現更符合趨勢。
經濟週期
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圖表為各經濟週期會建議的投資標的,可以看到在不同時期經濟週期會有不同的投資標的,原因是在每個不同週期會有不同的特性。
- 在復甦與過熱期會因為熱錢讓資本市場擴張,所以股票會加速上漲,你打開股票可以發現在這個時期絕大多數股票是上漲的。
- 在衰退期是資金會走向保守投資,因此避險資產是這時期的首選。
- 最後是滯脹期,這個時期所有資產都會縮水,有實體價值的東西會在這個時期獲取到較高的收益
看待週期的心態
這邊一定要注意,這個經濟週期指標是滯後性指標,而股市是會提前反應經濟週期。
Q:你會問這樣這個是不是沒用了?
A:不正好相反~假設你在復甦與過熱期間獲得100%收益但在提前反應而跌去20%你還是有80%收益,你可以看到正常周期都不是一個短期會出現的現象,因此收益100%是非常有機會且可能的。
Q:那我們就依照這個周期作轉換就好嘞阿
A:這個是一個參考,股票投資最大的損失其實是踏空損失,買入是一們學問。這個周期是讓你的資金可以在這周期中做轉換,保障你的資金正常成長而不會隨周期波動變小。